第378章 遇刺（2/5）

长，因此就冲减了希腊政府的公共负债率，不体现在加入欧元区所需要统计的公共负债率里面，使国家公共负债率得以维持在《马斯特里赫特条约》规定的占gdp3以下的水平，gs集团的这一“帮忙”让国家预算赤字从账面上看仅为gdp的1.5，最终成功达到加盟标准，进入了欧盟这个“高端玩家群”（题外话，当初的意大利其实也是靠着jp摩根采用类似的手段加入欧盟的）。

&ns集团的“热心相助”可不是无代价的，根据欧盟官员后来披露的事实，gs集团在2001年为希腊制定此项复杂安排中，获得了3亿美元的巨额佣金（事实上，根据华尔街内部的消息，这笔佣金其实是6亿美元，而非3亿）。

而事实上2004年欧盟统计局重新计算后发现，希腊国债赤字实际上高达3.7，超出了标准。当时透露出来的消息表明，当时希腊真正的预算赤字占到其gdp的5.2，远远超过欧盟规定的3以下。

作弊仅仅是掩盖问题，债务本身并不会消失。相反，就像圆一个谎需要撒一个更大的谎一样，希腊不得不制造更多的货币掉期交易掩饰债务、掩饰赤字。这加重了希腊的债务负担，使希腊深陷坏账漩涡而无法自拔。

据参与2001年交易的人士称，希腊和gs集团之间的交易涉及将价值超过100亿欧元合136.9亿美元，以美元、日圆计价的希腊国债换为欧元，付息时间延续到2019年。这些人士称，后一届希腊政府又将付息时间延长到了2037年。gs集团还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。如牵线希腊与15家银行达成货币掉期协议，帮助希腊掩盖真实赤字状况，使得10年来，希腊一再低报其预算赤字数目，导致当前债务危机。

然而纸包不住火，希腊债务炸弹在被隐藏十年后轰然作响，引线就是全球金融危机。随着全球金融危机导致融资愈加困难，融资成本愈发昂贵，希腊债务链无法延续，去年10月初，希腊政府突然宣布，2009年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例预计将分别达到12 .7和113，远超欧盟《稳定与增长公约》规定的3和60的上限。

一时间，希腊债务链全线崩溃，不仅相关银行被波及，有类似弱点的国家主权债务全受到影响，希腊债务危机震动世界金融市场。

&ns集团利用衍生金融工具成功地帮助了希腊政府掩盖其赤字真实的情况，通过货币掉期交易的作弊手段使希腊进入欧元区，gs集团就看到其风险：到了特定时刻，货币掉期交易将会到期，在希腊自身经济情况不断恶化的情况下，肯定会推升希腊本就膨胀的赤字。

&ns集团为了确保自己对希腊的这笔借贷的资金安全，早就有所准备。这时刻，一种名为“信用违约互换cds”的金融工具出场了（后世某只蚂蚁那一套，其实早就被玩烂了）。

&ns集团在完成与希腊的交易后，向一家德国银行购买了20年期的10亿欧元“信用违约互换cds”保险来分散风险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。gs集团此举着实高明，德国是欧元区最大的经济实体，将德国栓在希腊的债务链条上，gs集团就能更好地规避风险。如果一旦希腊政府出现支付危机导致gs集团的投资无法收回，那么出售cds的德国银行就要支付gs集团10亿欧元的亏空。

&ns集团提前转移风险，gs集团还利用它在希腊债务危急中的知情人地位，让旗下基金一边做空债务抵押债券，一边收购廉价的cds，一旦市场反转，债务抵押债券价格大幅下跌，cds价格则会大幅上升，从而获取暴利。换言之，gs集团就是通过在希腊出现债务危机时唱衰希腊的支付能力，从而使希腊的借贷成本上升。

分析人士称，当希腊国家支付能力被怀